随着商业竞争日益激烈，中小民营企业进入精细化、创新化竞争阶段，在这个阶段，股权和融资乃至资本运作成为企业竞争制胜重要环节。
如何以商业价值来发展自身价值？如何创新股权架构，以运营角度理解股权设计对于整合内外部资源的价值？如何通过多种方式进行投融资操作？如何借助资本市场逐步发展自身。
通过两天深入探讨，学员充分掌握并了解：
资本运作三个层面高度、广度及深度了解：（私募、上市、并购）；
股权投资的热点、股权投资的技巧、股权投资考虑财务收益的五个角度
上市IPO的最新政策、科创板的最新了解、注册制改革的全面理解
企业并购的基本流程、交易结构与股权架构设计、风险规避、谈判及企业控制的技巧
第一讲：私募股权投资与资本运作
（一）股权投资与私募基金概述
私募股权基金与其他投资形式的区别
私募股权投资与债权投资
私募股权投资与对冲基金、产业投资
3、天使投资、创业投资（VC）、成长资本（Pre—IPO）、并购基金
（二）私募股权基金的管理、投资与运作
1、基金组织形式与资本运作的关系
（1）公司型基金运营模式
（2）有限合伙人基金运营模式
（3）信托型基金运营模式
（4）几种基金组织形式的比较（税务比较、控制力比较、实操应用比较）
2、私募基金内部管理权谈判
（三）私募股权投资基金的投资与投后管理
1、股权投资的尽职调查、项目选择技巧与风险管控
（1）股权投资的尽职调查
（2）股权投资的行业分析和项目筛选
（3）股权基金的投资谈判
1）股权基金的经济因素套路（对赌协议的有效性、拖售权条款等）
2）股权基金的控制因素套路（董事会席位争夺、一票否决权谈判）
2、股权投资基金的投资后管理
（1）投资基金的股权安排
（2）公司治理结构的安排
（3）日常联络与沟通工作
（四）股权投资基金的退出
1、股权投资基金的退出流程
2、股权投资基金的退出方式
（五）投行投资当下最关注的领域
1、私募投资的传统：赌赛道
2、当今私募股权投资的七大热点及实操案例
3、私募股权投资关注的几大要素
（1）最优商业模式的四个标准
（2）经营团队的判断标准
（3）投资项目的财务分析（增加ROE的5个方法、商业模式与财务的融合）
（4）优良的治理机构与激励方式
（5）可行的退出方案
（6）优秀商业计划书的10个内容
第二讲：资本运作与上市IPO
（一）多层次资本市场发展与改革
1、主板（中小板）、创业板市场情况
2、新三板场最新改革
3、科创板的市场情况
（1）科创板推出背景及影响力
（2）科创板的特殊政策（‘同股不同权’、允许对赌协议）
（3）科创板对比其他版块的特点
4、注册制与证券市场规范化
（1）什么是注册制、什么是审核制？
（2）证券欺诈的严控，企业应该如何考虑上市？（“欺诈发行证券罪”量刑提高、《（新）证券法》违法处罚力度增加）
（二）中国企业境外上市路径选择
1、中国境外上市的主选地区
2、境外主要资本市场的准入条件及比较
（三）企业上市之前的路径选择和战略考量
1、企业家论证是否一定上市？你适合上市么？
(1) ——不适合上市的八类企业
(2) 企业未来战略路径是否清晰？发展概念从何而来？
(3) 企业上市的关键人才是吸引还是培养？人才缺失如何解决？
(4) 企业行业适合上哪个板块？在资本市场的受欢迎程度？
(5) 企业上市的总成本是多少？
(6) 商业模式是否转变？如何转变？
(7) 如何在上市前实施股权激励？
(8) 如何选择和协调中介机构？
（四）上市前的资本运作设计
1、上市前通常采用的资本运作设计
2、收购与反收购制度设计
3、上市前私募融资和转增股本
（五）企业上市要求及审核重点
1、企业上市条件解读
2、发行上市辅导阶段基本流程图
第三讲：并购与资本运作
（一）提纲挈领：企业并购的内涵、类型及关联问题
1、并购重组与资本运作的关系
2、基本概念：什么是并购重组？
3、企业并购重组不成功的五个挑战
4、并购类型的基本类型和相关问题简述
（1）并购的四种基本类型划分
（2）收购与反收购的技巧
（3）管理层收购与杠杆收购
（二）并购重组操作全流程
从一张图表看企业并购重组的基本流程
第一步：企业并购重组的战略准备（并购计划、并购目标及并购战略）
第二步：组建并购小组及搜寻目标
中介机构的选择
并购目标的搜寻、谈判和外围调查
第三步：发出并购意向书及尽职调查
第四步及第七步（价值评估、交易结构、签约交割、并购后治理）
（三）并购价值重塑的重点————交易结构设计（融资手段及交易方式）
1、并购融资操作与资本运作
（1）内部融资的手段
（2）外部融资的手段
1）债务融资——债务融资技巧、发债新规、发债技巧
2）权益融资——控制权问题、融资与支付的兼容并蓄
3）混合融资——多种融资工具的理解、谈判和应用
2、并购的交易方式与资本运作
（1）如果轻松理解交易方式？
（2）股权并购的操作技巧和支付方式
（3）债务并购的操作技巧和支付方式
（4）支付方式与资本运作
（四）企业并购的尽职调查与风险掌控
1、企业并购重组的尽职调查要点
2、要点：股权并购中的股权设置和控制要点
（1）股权并购中涉及到的公司治理基本问题
（2）股权设置中如何签订章程、协议，确保并购成功？
3、资产并购中的相关风险识别和把控
（五）企业并购估值与对赌条款
1、估值是技术行为，还是艺术行为？
2、企业价值评估体系——估值基本方法论、适用范围和应用技巧
3、12 类影响公司估值的要素
4、并购对赌与业绩承诺
